Effects of Public Expenditure on Industrial Sector Productivity in Nigeria

Tawose Joseph

Abstract


It is obvious from literature that for any business entity to experience significant changes in its status, there is need for a well designed and holistic execution of both fiscal and monetary policy in that country. Public expenditure as one of the significant fiscal policy has its own multiplier effect on the organizations within the economic environment. Fiscal policy has both direct and indirect effect on industries. The policy primarily create enabling environment for the industries to perform. Government expenditure has capacity to influence the dynamics of industrial growth through its consequences for the effectiveness of resources allocation and accumulation of productive resources. The rate at which corruption, misallocation of resources and mismanagement of funds are increasing in government circle caused a great concern on whether the public expenditure actually impact positively on industrial sector. It is the concern that necessitated this research to find out the effect of public expenditure on industrial sector productivity in Nigeria. Ordinary least square multiple regression was adopted to carry out analysis on the relationship that exist between public expenditure and industrial sector productivity. In the model adopted, Index of industrial Production (IIP) serves as proxy for industrial productivity, while Total Government Expenditure (GEXP), Government Expenditure on Administration (GADM), Government Expenditure on Economic Services (GESC), and Government Expenditure on Social and Community Services (GSCS) and Government Expenditure on Transfer (GTRS) were proxies for government expenditure. The regression results showed that both government expenditure on administration and government expenditure on economic services have negative relationships with industrial productivity. This implies that when GADM and GECS are increasing, the IIP falls. Also when GSCS and GTRS are increasing, IIP also increases. The impact of each independent variable either negative or positive on industrial productivity is insignificant. This findings revealed the fundamental reasons why Nigerian economy remain underdeveloped, despite the huge amount spend every year for the past 52 years since her political independence. It was found out that all the explanatory variables in the model collectively explained about 86% changes in the behavior of industrial productivity in Nigeria. Generally, the research discovered that the public expenditure process in Nigeria as a whole is marred with mismanagement, misallocation allocation of resources and lack of leadership focus.. In recognizing the present ugly situation of public expenditure process that lack transparency and accountability, it therefore became imperative that only a well-designed public sector accountability reform package targeted at improving the industrial sector performance indicators positively can reverse the relationship between public expenditure and industrial productivity. Despite the fact that the presence of funds is a good instrument to attain industrial productivity, there is need for open and competitive tender arrangements for government contracts; the establishment of a “Due Process” mechanism that vets and eliminates excess “fat” from government contracts; massive anticorruption campaigns involving all public officials and the political appointees; and public sector reforms to reduce, if not completely eliminate, the opportunity for corruption.

Key words: Public Expenditure; Industrial Sector; Productivity

Résumé Il est évident d’à partir de la littérature que pour toute entreprise de connaître d’importants changements dans son état, il ya nécessité d’une exécution bien conçus et holistique de la politique à la fois budgétaire et monétaire dans ce pays. Les dépenses publiques comme l’un de la politique budgétaire important a son propre effet multiplicateur sur les organisations au sein de l’environnement économique. La politique budgétaire est à la fois un effet direct et indirect sur les industries. La politique d’abord créer un environnement favorable pour les industries à effectuer. Les dépenses publiques a une capacité d’influencer la dynamique de la croissance industrielle par le biais de ses conséquences pour l’efficacité de l’allocation des ressources et l’accumulation de ressources productives. La vitesse à laquelle la corruption, la mauvaise affectation des ressources et la mauvaise gestion des fonds sont en augmentation dans le cercle du gouvernement causé ag rande préoccupation de savoir si la dépense publique fait un impact positif sur le secteur industriel. Il est la préoccupation qui a nécessité cette recherche pour savoir l’effet des dépenses publiques sur la productivité du secteur industriel au Nigeria. Au moins ordinaire de régression multiple a été adoptée carré d’effectuer une analyse sur la relation qui existe entre les dépenses publiques et de la productivité du secteur industriel. Dans le modèle adopté, indice de la production industrielle (IPI) sert de proxy pour la productivité industrielle, tandis que les dépenses totales du gouvernement (Gexp), de dépenses du gouvernement sur l’administration (GADM), de dépenses du gouvernement sur les services économiques (CNGI), et de dépenses du gouvernement des questions sociales et Services communautaires (CSS) et des dépenses du gouvernement sur le transfert (RTM) ont été les procurations pour les dépenses du gouvernement. Les résultats de la régression a montré que tant les dépenses du gouvernement sur l’administration et des dépenses du gouvernement sur les services économiques des relations négatives avec la productivité industrielle. Cela signifie que lorsque GADM et GECS sont en augmentation, l’IIP tombe. Aussi, quand AFEDC et RTM sont en augmentation, l’IIP augmente également. L’impact de chaque variable indépendante soit positif ou négatif sur la productivité industrielle est insignifiante. Cette étude a révélé les raisons fondamentales pour lesquelles l’économie nigériane demeurent sous-développés, en dépit de l’énorme quantité dépensent chaque année pour les 52 dernières années, depuis son indépendance politique. Il a été constaté que toutes les variables explicatives dans le modèle collectivement expliqué environ 86% des changements dans le comportement de la productivité industrielle au Nigeria. En règle générale, la recherche a découvert que le processus des dépenses publiques au Nigeria dans son ensemble est gâché avec une allocation mauvaise répartition de mauvaise gestion, des ressources et le manque de mise au point de leadership. En reconnaissant la situation actuelle du processus de laide dépenses publiques qui manquent de transparence et de reddition de comptes, il est donc devenu impératif que seul un système bien conçu paquet réforme du secteur public qui vise à améliorer la reddition de comptes des indicateurs de performance du secteur industriel de façon positive peut inverser la relation entre les dépenses publiques et de la productivité industrielle. Malgré le fait que la présence de fonds est un bon instrument pour atteindre la productivité industrielle, il ya nécessité d’arrangements d’appels d’offres ouverts et compétitifs pour les marchés publics, la création d’un «Due Process» mécanisme que les vétérinaires et élimine l’excès «gras» de contrats gouvernementaux; massives campagnes anti-corruption impliquant tous les fonctionnaires et les élus politiques et les réformes du secteur public afin de réduire, sinon éliminer complètement, la possibilité de corruption.

Mots-clés: Dépenses publiques; Du secteur industriel ; La productivité


Keywords


Public Expenditure; Industrial Sector; Productivity



DOI: http://dx.doi.org/10.3968%2Fj.css.1923669720120801.219

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